일신 바이오 주가 현황과 향후 전망

현재 주가·밸류에이션 (2025-11-21 기준)

• 주가: 1,852원 (전일 대비 +15.5%)
• 일중 범위: 1,530 ~ 2,055원
• 52주 범위: 949 ~ 2,170원
• 시가총액: 약 819억 원
• 1년 수익률: 약 +68% 수준
• PER: 약 15~18배(사이트별 15.6배/18.6배 근처)
• PBR: 약 1.25~1.3배
• 배당수익률: 약 0.38%

“순이익은 나는 소형 가치주 느낌(저PBR) + 콜드체인/바이오 테마 프리미엄 조금 얹힌 상태” 정도 (바이오 테마치고는 밸류가 아주 과격하진 않음)

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회사·사업 구조

• 1988년 설립, 2007년 코스닥 상장
• 초저온냉동고, 동결건조기, PLANT형 동결건조기 등을 만드는 바이오 장비/콜드체인 장비 회사
• 생명공학 연구소·병원·국책연구소·제약·식품회사 등에 장비 공급
• 영하 70도 이하 극저온 장비, 백신·세포치료제·항암제 등 바이오의약품용 콜드체인 인프라 업체

→ “바이오 신약 개발 회사”가 아니라, 백신·비만치료제·바이오시밀러 등을 보관·유통하는 데 필요한 냉동·동결장비를 파는 인프라 회사

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최근 실적·재무 흐름

① 과거 3년: 매출 역성장 구간

• 연 매출
  • 2021년: 244억
  • 2022년: 204억
  • 2023년: 164억
  • 2024년: 108억
    → 3년 연속 매출 감소, 수주잔고도 97억 → 36억으로 줄어든 상태 
    • 그래서 2024년까지는 시장에서 “코로나 특수 끝나고 힘빠진 콜드체인주” 이미지

② 2025년: 턴어라운드 기류

반기·3분기 실적

• 2025년 상반기(별도 기준)
  • 매출액: 전년 동기 대비 +25.9%
  • 영업이익: +115%, 순이익: +2.3%
• 2025년 3분기(개별)
  • 매출: 49억 (+86% YoY, +37% QoQ)
  • 영업이익: 19억 (+408% YoY, +70% QoQ)
  • 순이익: 19억 (+265% YoY, +159% QoQ)

→ 분기 기준으로는 성장·이익 개선이 꽤 강하게 나오기 시작한 국면

③ 수주잔고(백로그) 증가

• 2021년 말 수주잔고: 97억 → 2024년 말 36억까지 축소
• 그런데 2025년 상반기 수주잔고가 69억으로 작년 말 대비 +92% 증가
• 특히 회사 매출의 절반 이상을 차지하는 대형 동결건조기(LP 모델) 수주잔고가 전체의 약 87% 차지

→ 주력 제품 위주 수주가 꽤 쌓여 있어서, 2025~26년 매출 반등 신호로 볼 수 있다는 해석

④ 개별 계약 뉴스

• 2025-10-13: 일동바이오사이언스와 동결건조기·초저온냉동고 공급 계약(각 9억, 최근 매출 대비 약 8.3%) 체결 공시

이런 식의 바이오·헬스케어 업체 대상 장비 공급 계약이 점점 기사/공시로 자주 나오는 상황

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최근 주가 흐름 & 테마

1. 콜드체인(저온 유통) 대표 테마주
   • 코로나 때부터 콜드체인 관련주로 분류돼 왔고,
   • 최근엔 비만치료제·백신 수요 확대 + KGSP(의약품 콜드체인 의무화) 이슈로 다시 스포트라이트를 받고 있음
2. 테마 급등 → 단기과열 지정
   • 콜드체인 테마 강세 국면에서 일신바이오가 +20~30% 급등하는 날들이 있었고,
   • 2025년 5~6월에는 단기과열종목(3거래일 단일가매매) 지정/예고 공시
3. 최근 1년 성적
   • 1년 수익률 +68%, 6개월 수익률도 +50%대. “완전 저점 박스”는 아니고, 이미 한 차례 큰 랠리를 한 뒤 눌림·재상승 구간

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향후 전망 – 포인트 정리

(1) 긍정 요인

1. 콜드체인/바이오 인프라 구조적 수요
   • 비만치료제(GLP-1 계열)·백신·세포치료제 등 저온·극저온 보관이 필요한 바이오의약품 시장이 커지는 방향
   • 한국에서도 KGSP 등 규제 강화로 콜드체인 인프라가 법적으로도 더 중요해지는 추세
     → 이 구조 자체는 중장기 성장 산업 쪽
2. 실적 턴어라운드 가능성
   • 3년 역성장 이후, 2025년 들어 매출/이익이 다시 성장세로 돌아오는 그림
   • 수주잔고가 과거보다 눈에 띄게 늘었고, 그 대부분이 주력 동결건조기(LP 모델)라는 점이 긍정적
3. 밸류에이션이 극단적으로 비싼 수준은 아님
   • PER 15~18배, PBR 1.2~1.3배는
     • “코스닥 바이오 장비·테마주” 치고는 비교적 합리적인 밸류에이션
   • 물론 순이익 변동성이 큰 회사라 PER 숫자만 믿기는 어렵지만,
     • **ABL바이오/ABL엘 등 순수 바이오 플랫폼주들(PBR 수십배)**에 비하면 부담은 확실히 덜한 편
4. 재무 리스크 크지 않은 편
   • 최근 공시 기준, 부채비율·유동성 지표 자체가 극단적으로 위험한 수준은 아니라서
     “바이오처럼 상폐·관리종목 리스크가 당장 큰 상황은 아니다” 쪽에 가까움

(2) 리스크·주의할 점

1. 규모가 작은 소형주
   • 시총 800억대, 분기 매출 40~50억 규모라 대형 기관이 안정적으로 오래 들고 가는 타입은 아님
   • 수급이 얇아서 테마/뉴스에 따라 주가가 하루에도 10~20%씩 출렁일 수 있음
2. 프로젝트·수주 의존 구조
   • 수주가 잘 나오는 해에는 실적이 확 튀고,
   • 공백기가 오면 매출·이익이 확 줄어드는 “계약형 장비 비즈니스” 특유의 변동성
3. 테마성 과열과 조정 리스크
   • 콜드체인·비만치료제·백신 관련 뉴스에 따라 “테마 급등 → 단기과열 지정 → 조정” 패턴이 반복
   • 실적·수주보다 “비만치료제, 백신, 코로나 재확산” 같은 키워드에 주가가 선반영될 수 있어 테마 식으면 되돌림도 클 수 있음.
4. 애널리스트 커버리지·정보 한계
   
   • 향후 실적 추정·목표가 같은 “가이드” 부족 → 정보 비대칭/루머 장세에 휘둘릴 가능성 존재

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개인 투자자 관점에서 정리

성격:
“콜드체인/바이오 인프라 소형주 + 실적 턴어라운드 초입 + 테마발 변동성 큰 종목”

단기 (몇 주~1년)

• 주가 촉매
  • 콜드체인·비만치료제·백신 관련 뉴스
  • 추가 공급계약/수주 공시
  • 분기 실적 발표(매출·이익·수주잔고 추이)
• 그만큼 리스크도 큼
  • 이미 1년 +60% 이상 오른 상태에서
  • 단기 급등 → 단기과열 지정 → 조정 패턴 반복 가능성

➡ “테마/뉴스 따라 단기 파동 타는 트레이딩 종목”에 가깝고, 매수·매도 기준(손절선/목표가)을 아예 숫자로 정해놓고 들어가는 쪽이 현실적

중·장기 (3~5년)

• 강세 시나리오
  • 콜드체인/바이오 인프라 수요 증가 → 매출이 다시 200억 이상 레벨로 회복·성장
  • 수주잔고 확대가 꾸준히 이어지고, 글로벌·국내 대형 제약·바이오와 장기 공급 파트너십 확대
  • 이익도 안정적으로 나면서 PER 10~15배 수준에서 “배당도 주고, 실적도 성장하는 콜드체인 인프라주” 포지션으로 자리 잡으면
    → 지금 밸류에서도 중장기 업사이드는 열려 있음.
• 중립 시나리오
  • 실적은 좋아졌다 나빠졌다를 반복하지만, 장기 트렌드는 완만 성장/박스.
  • 테마 장세 때마다 주가가 튀고, 그 외에는 지지부진.
• 약세 시나리오
  • 콜드체인/백신/비만치료제 테마 열기가 식거나, 수주·실적이 다시 줄어들어 예전처럼 매출 역성장 구간이 반복되면
    → “테마 피크 때 과열됐다”는 인식과 함께 밸류에이션 조정(멀티플 하락) 가능성

 

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